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资产配置需“量体裁衣” 给自己一份理财规划
发布时间: 2017-11-02 09:35:50   作者:中国经济网   来源: 中国经济网  浏览次数:

  ▲ 在给自己制定个人理财规划前,首先应明确理财的目标——财富积累、财富保障、财富增值还是财富传承;其次,回答“三个基本问题”,即你的投资预期收益、风险承受能力、流动性要求

  ▲ 在此基础上,投资者可以进一步谋划资产配置策略,审慎选择投资产品,将相应比例的资金分别投向货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、金融衍生品市场等,并根据市场走势、个人理财目标阶段性变化作出调整

  俗话说“你不理财,财不理你”,一句话道出了投资理财的重要性。近年来,我国居民财富快速增长、投资渠道日益多元,但面对形形色色的理财产品,投资者却时常迷茫:哪些投资标的适合自己?个人资产配置的逻辑是什么?如何为自己定制一份理财规划?

  “适合自己的才是最好的。”多位业内人士表示,制定个人理财规划前,首先应明确理财的目标——财富积累、财富保障、财富增值还是财富传承;其次,回答“三个基本问题”,即:你的投资预期收益、风险承受能力、流动性要求。

  在此基础上,投资者可以进一步谋划资产配置策略,将相应比例的资金分别投向货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、金融衍生品市场等,并根据市场走势、个人理财目标阶段性变化作出调整。

  合理设置理财目标

  “理财最忌讳盲目、冲动,首先必须明确你的理财目标,也就是你希望通过理财达到什么效果。”中国银行业协会理财业务专业委员会相关负责人说,每个人的理财目标都有所不同,同一个人不同人生阶段的理财目标也有差异。因此,资产配置策略需“量体裁衣”。

  他表示,理财目标通常可概括为两个层次:实现财务安全和财务自由。

  财务安全往往意味着一个人的事业有发展潜力,有稳定、充足的收入,有充足的现金准备,有适合、稳定的投资,有舒适的住房,享有充足的社会保障等。一个人如果实现了财务安全,也表明其对自己和家庭的财务状况充满信心,认为现有的财富足以应对未来的财务支出。

  一个人如果实现了财务自由,则表明其收入的主要来源是主动投资而不是被动工作。也就是说,其投资的固定收益能够完全覆盖个人和家庭的各项支出。

  除了上述两个层次,理财目标还可细化为四种表现形式:财富积累、财富保障、财富增值、财富传承。

  具体而言,“财富积累”主要关注家庭收支和债务管理;“财富保障”主要指保险计划,通常针对人身、财产保障;“财富增值”关注的是日常消费、教育、养老的资金需求,以及为了满足这些需求所作的投资计划;“财富传承”则包含财富分配、税务安排等事项。近年来,市场上火热的“家族信托”正是为了满足这一需求。

  “对于大多数人来说,工资是日常主要的收入来源,但薪金类收入的增长幅度、频率通常较为平缓,仅能达到或争取达到财务安全。”上述负责人说,相比之下,投资类收入则具有主动性、高收益等特征,能够产生资金聚合效应。由此,提升投资水平、扩大投资规模、增加投资收入成为工薪一族的迫切需求。

  “三个基本问题”需看清

  那么,对于工薪一族来说,应如何提升投资水平呢?

  “从平时来银行网点购买理财产品的工薪客户看,他们的核心理财目标是财富积累和财富增值。”中国工商银行丰台支行的一位理财师说,为了更好地实现这一目标,建议投资者先想清楚“三个基本问题”。

  第一,你的预期收益率是多少?“收益与风险成正比”,这是投资学的基本常识,要想博取高收益,就必须承担高风险。

  从储蓄角度看,目前商业银行一年期定存的基准利率为1.5%,各家银行均有所上浮,通常为1.75%,这被视为无风险收益。

  从投资角度看,货币市场、债券市场、股票市场是三个基础投资市场,后者是高收益、高风险的典型代表。相较于其他投资标的,货币市场基金的风险较低,常有人将其与存款混淆,相应地,货币市场基金的收益率也较低,7日年化收益率通常为3.0%左右。

  第二,你的风险承受能力有多大?“将合适的产品卖给适合的金融消费者”,这不仅是银行理财市场“投资者分层管理”的要求,也是个人投资者的投资须知。

  “如果无法量化自己的风险承受能力,建议在银行做一项风险测评,这是银行销售理财产品前的必要步骤。”上述理财师说。

  据介绍,风险测评的核心指标一般包括投资金额、投资金额占全部资产比例、投资期限、预期年化收益率、能承受的最大损失金额、过往投资经历、教育背景、职业背景等。通过对这些数据综合分析,投资者的风险偏好可分为五个等级,即保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。

  第三,你有怎样的流动性需求?对于“上有老下有小”的中年工薪一族,业内人士建议投资者手头应保持合理的流动性,可适当配置短期、现金投资工具,如货币市场基金等。切忌把钱全部投入期限较长的投资标的,以致出现流动性危机。

  选择投资产品需审慎

  明确了理财目标,回答了“三个基本问题”,投资者就可在此基础上进一步“谋划”资产配置,审慎选择投资产品。

  具体来看,金融市场包括货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、金融衍生品市场、大宗商品市场等,投资者可以将资金集中投资于某一个市场,也可分散投资。

  如果你是初入职场、无投资经验、无资金积累的“小白兔”,可先将大部分资金购买货币市场基金,或者购买投资门槛较低的互联网理财产品,如合规的网络借贷(P2P)产品。

  如果你属于已完成初级财富积累的中年群体,在投资经验丰富的情况下可选择自主投资,在缺乏投资经验的情况下可寻找专业的理财团队代理投资。

  最常见的代理投资途径便是“银行理财产品”和“证券投资基金”,二者均属于间接投资,银行、基金公司从投资者处募集资金,再将钱投向各类实体企业项目、金融市场等。

  银行业理财登记托管中心的最新统计数据显示,债券是银行理财最主要配置的资产,截至2017年6月底,理财资金配置债券资产的比例为42.51%,债券、现金及银行存款、拆放同业及买入返售、同业存单共占理财产品投资余额的69.19%。

  值得注意的是,随着人工智能技术兴起,已有多家银行上线了“智能投资顾问”系统,如招商银行、华夏银行等。该系统首先采集客户的投资金额、投资期限、预期收益率等风险偏好数据,再通过计算机模型算出客户专属的资产配置方案,包括各类资产的配置比例等。

  “现阶段,投资者可将智能投顾系统作为决策辅助,结合线下理财师意见,综合考量自身对收益、风险、流动性的需求,作出审慎的资产配置方案,提高自身资产管理能力。”华夏银行相关负责人说。经济日报·中国经济网记者 郭子源


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